Project #156781 - managerial accounting case

Business Tutors

Subject Business
Due By (Pacific Time) 11/29/2016 12:00 pm

Part 1 - Cash Budget  

1. Discuss the purpose of the cash budget.

2. If the cash for the first quarter of the fiscal year indicates excess cash at the end of each of the first two months, how might the excess cash be used?

3. Give an example of how the capital expenditures budget affects other operating budgets.

The controller of the Box Company instructs you to prepare a monthly cash budget for the next three months. You are presented with the following budget information:

May  June  July

Sales 86000 90000 95000

Manufacturing Costs 34000 39000 44000

Selling and Admin Expenses 15000 16000 22000

Capital Expenditures 80000

 

The company expects to sell about 10% of its merchandise for cash. Of sales on account, 70% are expected to be collected in the month following the sale and the remainder the following month (second month following sale). Depreciation, insurance, and property tax expense represent $3,500 of the estimated monthly manufacturing costs. The annual insurance premium is paid in September, and the annual property taxes are paid in November. Of the remainder of the manufacturing costs, 80% are expected to be paid in the month in which they are incurred and the balance in the following month.

 

Current assets as of May 1 include cash of $33,000, marketable securities of $40,000, and accounts receivable of $90,000 ($72,000 from April sales and $18,000 from March sales). Sales on account for March and April were $60,000 and $72,000, respectively. 

Current liabilities as of May 1 include $6,000 of accounts payable incurred in April for manufacturing costs. All selling and administrative expenses are paid in cash in the period they are incurred. An estimated income tax payment of $14,000 will be made in June. Sonoma's regular qtrly dividend of $5,000 is expected to be declared in June and paid in July. 

Management desires to maintain a minimum cash balance of $30,000.

Instructions

1. Prepare a monthly cash budget and supporting schedules for May, June, and July 2016.

2.  On the basis of the cash budget prepared in part (1), what recommendation should be made to the controller?

 

 

 

 

 

 

 

Part 2   Evaluating Divisional Performance and Capital Investment Analysis

The three divisions of a Foods Co. are Snacks, Morning Foods, and Frozen. The divisions are structured as investment centers. The following responsibility reports were prepared for the three divisions for the prior year:

Snack    Morning Foods   Frozen

Revenues 2200000 2520000 2100000

Operating Expenses   1366600   1122000       976800

Income from Op

     Before service dept       833400    1398000    1123300

Service dept charges   

Promotion       300000       600000      468000

Legal       137400       243600       235200

Total Service Dept charges      437400       843600      703200

Income from Operations           396000       554400        420000

 

Invested Assets      2000000    1680000    1750000

 

1. Which division is making the best use of invested assets and should be given priority for future capital investments?  Consider ROI , the acceptable and  rate of return. Discuss  2 approaches to improving ROI. Also consider the  three divisions profit margin.

 

2. Assuming that the minimum acceptable rate of return on new projects is 19%, would all investments that produce a return in excess of 19% be accepted by the divisions?

 

3. Can you identify opportunities for improving the company's financial performance?

 

Category

Points

Description

Understanding

10

Demonstrate a strong grasp of the problem at hand. Demonstrate understanding of how the course concepts apply to the problem.

Analysis

20

Apply original thought to solving the business problem. Apply concepts from the course material correctly toward solving the business problem.

Execution

20

Write your answer clearly and succinctly using strong organization and proper grammar. Use citations correctly.

Total

50

A quality paper will meet or exceed all of the above requirements.

 

TutorRating
pallavi

out of 1971 reviews
amosmm

out of 766 reviews
PhyzKyd

out of 1164 reviews
rajdeep77

out of 721 reviews
sctys

out of 1600 reviews
sharadgreen

out of 770 reviews
topnotcher

out of 766 reviews
XXXIAO

out of 680 reviews